短期重节奏中期能力意愿还有支撑

发布时间: 2024-04-28 18:45:26 | 作者: 安博体育在线视频直播

周五A股高开高走，背后三大利好浮现。一是外资唱多做多A股！北向资金净买入高达224亿。二是国务院提出要打造金融业国家队，牛市旗手券商大涨鼓舞市场人气。三是港股出现5连涨。尽管A股以成交再破万亿之势掀起新一轮反弹，但下周仍有2个交易日，长假不确定性+财报披露风险未完全释放，A股反弹会不会有隐忧？

低空经济概念大幅跳水，8连板的中衡设计午后直线%，万丰奥威、广联航空、金盾股份、苏交科短线急挫，高位的标的在出货砸盘，龙头放巨量突然大跳水，是炒作到头的信号还是调整后反包向上？

今日江苏银行大幅度低开，盘中最高跌幅达到9.83%，基本回吐近一个月的全部涨幅，截止昨天收盘江苏银行股价刚创下近7年来新高，市值一度超1500亿元。消息面上，江苏银行昨日发布业绩公告，其一季度利润增速放缓，同时国务院将推动头部证券公司做强做优，可能对银行业有一定影响，后续需要多加关注。

近几个交易日应该是基金风格漂移修正的扰动为主，4月份必须要格外注意中下旬上市公司业绩公告扰动。但中期私募回补仓位，以及美联储降息预期形成应该是更重要的逻辑。短期应该是把握节奏的问题，中期则是能力与意愿还比较积极。

好股道决策快线，处于低位区。结合情绪指数已经从03月27日低位回升，并且近期股指以区间震荡为主的这样的一种情况分析，这在某种程度上预示着目前市场信心虽然缺乏，但实际上市场信心慢慢的开始进入阶段性修复状态。从反身性的角度来看，当市场信心处于修复初期，也就从另一方面代表着股指将可能进入阶段性止跌回升状态。情绪指数回升至低位区时，投资的人能选择持股观望策略（更新时间：2024-03-28）。

对于近一周行情的波动，市场认知主要是基于季度末基金风格漂移回归导致的扰动，基于近几个交易日汇率波动，以及高股息个股业绩没有到达预期的扰动。对于第一点，我们大家都认为是短期性的，基本上已得到充分反应；第二点，我们大家都认为美联储降息在当前慢慢的变成了共识预期，人民币汇率很难有进一步大幅赎值的压力，对A股的冲击应该也是不成立的；而第三点上市公司年报业绩公告，一般是业绩差的会在四月中下旬进入公布期，对应指数比较难走强。

4月中下旬还有上市公司业绩扰动的约束，但从主体的角度来看，二月底华润信托私募仓位读数值为50.17%，公募持仓的新能源、汽车类从去年10月份开始已经有逐步企稳的情况下，间接反应出机构的赎回抛压应该也已经比较充分，虽然公募高仓位但至少被动赎回已经在减弱。外资方面，则是人民币汇率现A股的表现还是有一定相关关系的，与美联储降息还是有一定相关关系的，拉长至下半年看外资的边际影响相对积极。因此，中期的资金生态逻辑级别比当前4月份阶段性扰动因素对市场的支撑更明显。

整体上来看，春节之后是正常的技术反弹，4月份或者进入正常的技术休整。但从资金主体组合的角度来看，这里空头的释放压力级别较春节前是明显降低的，阶段扰动应该是4月中下旬的上市公司年报公告时间窗口。中期看，私募回补暂时还没充分，以及美联储降息有利于外资参与意愿改善，都是对行情的意愿、能力的支撑的。长线资金方面，主要是分红政策、减持政策，以及IPO放缓及退市政策对资金生态生为的改善验证。

（投顾姓名：钟秋生，执业编号：A01 风险提示：股市有风险，投资需谨慎，以上内容及个股仅供投资者参考，不作为投资决策的依据。）

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